国民养老：创新业务结构 壮大第三支柱
2025年04月29日阅读数量69598
证券时报记者 刘敬元
作为2023年开始试点的新型商业养老保险业务，商业养老金业务正取得快速发展。
在4家参与试点的养老保险公司中，国民养老保险股份有限公司（简称“国民养老”）颇受市场关注。作为2022年成立的最新养老险公司，国民养老的商业养老金业务账户管理数量及保有规模均居市场前列。
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近日，国民养老相关负责人接受证券时报记者专访，阐述了公司对商养业务的理解与定位，并介绍了公司对此的投入布局和实践进展。
战略发展重点业务
商业养老金是由养老保险公司试点开展的新型商业养老保险业务，是商业保险年金体系的重要组成部分，旨在为客户提供养老账户管理、养老规划、资金管理及风险管理等服务。
在国民养老看来，作为第三支柱养老保险体系的重要构成之一，商业养老金业务定位于服务广大人民群众的普惠性、创新性个人商业养老金融解决方案。其发展不仅有助于丰富养老金融产品供给，满足居民多元化养老需求，更是养老保险公司推动业务创新，做好养老金融“大文章”的关键举措。
国民养老相关负责人表示，国民养老作为专业的养老金融机构，要贯彻落实积极应对人口老龄化的国家战略部署。2024年出台的保险业“国十条”、2025年金融监管总局印发的《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》等，均对发展商业保险年金或商业养老金提出了要求。
“公司高度重视商业养老金业务发展，将其列为战略发展重点领域，在产品研发创新、运营体系优化及信息系统建设等方面持续加大资源投入。”该负责人介绍，自业务开展以来，国民养老商养业务发展态势良好，各项经营指标基本符合预期规划。
数据显示，截至2024年末，国民养老管理的商业养老金账户共计43.8万个，2024年度业务销售金额353.86亿元，两项指标同比增长均超5倍。
新模式对产品和投资要求高
上述负责人介绍，相较于其他养老金融产品，商业养老金业务创新构建“双账户+产品”的业务结构，实现了长期储备与适度流动性的有效平衡。其中，在账户方面，商业养老金账户下设锁定账户与持续账户，旨在通过将具备差异化持有期限和风险收益特征的产品与账户功能结合，为客户提供覆盖全生命周期的综合性养老金融服务方案。
“这一创新模式，对产品体系的完备性和投资策略的多样性提出了更高要求。”他表示。
据介绍，国民养老组建了专业化的产品研发团队，系统梳理国内养老金融产品发展现状，严格遵循保险经营规则推进商养产品的创新研发工作。目前，该公司已初步构建起涵盖流动性管理类、固定收益类及混合类等多元化的商养产品体系。
“从实践经验来看，客户最关注的是产品净值表现的稳健性、收益率竞争力、购买的便利性、投资方向等，因此我们在产品设计上特别注重控制净值波动，同时提供具有市场竞争力的收益率水平。”上述负责人表示。
在业务推广方面，国民养老采取多渠道策略，广泛触达客户。除在自营平台搭建商业养老金业务专区外，国民养老还在线上渠道重点与头部互联网平台合作，并与商业银行建立代销合作。截至3月末，国民养老的合作银行已达21家，为合作渠道数量最多的试点机构，10个试点省市均实现销售，累计触达客户近10万人。
截至3月末，国民养老的商业养老金业务共上线27个渠道，已上市8款产品，客户数最多的前三个地区为广东省、江苏省、上海市。
居民养老规划需求加速释放
在商业养老金业务所提供的服务中，养老规划是颇受居民关注的一项。
“人口特征、经济基础、政策带动效应相叠加，我国居民养老规划的需求正加速释放。”上述负责人表示，不过，专注于服务普通老百姓生命周期内长期养老资金规划的普惠型养老咨询服务有所缺乏，无法有效满足居民日益增长的养老财富管理需求，也制约了养老第三支柱制度惠及率的提升。
他表示，国民养老期望利用数字技术服务普惠大众提前做好养老准备。2024年3月，公司推出了“赵钱孙李——百姓的养老规划”服务品牌，目前可提供退休金测算、养老收支缺口预测、养老组合推荐、养老计划跟踪陪伴、养老账户集成等服务。
围绕养老规划服务，外界也非常关注其科学性和专业性。上述负责人介绍，2019年，由30人小组（G30）在《应对养老危机：确保终生财务安全》报告中提出了一种基于终生财务安全（LFS）供需缺口视角，对各国养老金体系的安全性和可持续性进行评估的研究范式。基于这个全景式的理论框架，国民养老依托数据和技术手段，构建了一套以组群分析思想为核心，结合宏观经济指标，对微观个体养老缺口进行长周期预测和管理的模型矩阵体系，推出了养老规划服务。
截至今年4月，“赵钱孙李”用户累计超15万人，累计服务近30万人次。“赵钱孙李”也得到了渠道合作方的认可，在部分银行APP上线专区服务，并在线下渠道的合作中实现了多场景应用。
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